ROE là gì- Công thức tính ROE- Ý nghĩa của chỉ số ROE- Một số câu hỏi về ROE

ROE quyết định tới khả năng sinh lời trên mỗi đồng vốn mà cổ đông bỏ ra, do đó Các nhà đầu tư thường rất chú trọng tới chỉ số ROE. Qua bài viết sau đây Nganhangvn.net cùng bạn đọc tìm hiểu thêm những thông tin hữu ích nhất về ROE nhé.

1. Roe là gì

ROE là viết tắt của Return On Equity - tỷ suất lợi tức trên số vốn chủ sở hữu,  là một chỉ số đo lường khả năng sinh lời của một khoản đầu tư trên mỗi số vốn bỏ ra. Nói một cách dễ hiểu hơn thì chỉ số này đo lường khả năng sử dụng vốn hiệu quả của một công ty, là một chỉ số quan trọng đối với các nhà đầu tư tiềm năng. Bởi các nhà đầu tư đều muốn xem công ty sẽ sử dụng tiền của họ để tạo ra lợi nhuận hiệu quả như thế nào. Tỷ lệ này thường được dùng để so sánh hoạt động của một doanh nghiệp với các doanh nghiệp cùng ngành và với thị trường rộng lớn hơn.

2. Chỉ số roe có ý nghĩa gì

• Chúng ta có thể biết được việc sử dụng vốn của doanh nghiệp là vô cùng hiệu quả nếu doanh nghiệp có ROE  cao và luôn duy trì được ở mức ổn định.
• Để có thể kết luận được chỉ số này cao hay thấp, bao nhiêu là hợp lý thì bạn cần phải có những phân tích sâu hơn bởi mỗi một lĩnh vực sẽ có chỉ số ROE khác nhau.
• ROE có thể cho bạn thấy với số vốn mà chủ sở hữu bỏ ra thì doanh nghiệp có thể đem lại lợi nhuận là bao nhiêu 

Tham khảo ví dụ sau đây:  đối với ngành hàng công nghiệp thì bạn cần phải bỏ ra nguồn vốn nhiều hơn, chính vì thế chỉ số ROE thông thường sẽ ở mức 16% được cho là tạm ổn nhưng đối với ngành công nghệ thì ROE phải ở mức 22% thì mới coi là hiệu quả.

3. Các nhân tố ảnh hưởng đến ROE

Để tìm hiểu thì ta sử dụng công thức Dupon, nghĩa là ta sẽ tách nhỏ công thức tính ROE bên trên ra nhỏ hơn:

ROE=LNST/VCSH=Biên lợi nhuận ròng * Vòng quay tài sản * Tỷ lệ đòn bẩy

Trong đó:

• Biên lợi nhuận ròng = Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu
• Vòng quay tài sản = Doanh thu/Tài sản 
• Tỷ lệ đòn bẩy = Tài sản/Vốn chủ sở hữu 

Từ đó ta có thể thấy khi xét đến yếu tố ảnh hưởng ROE ta sẽ xét 3 yếu tố trên và đưa ra kết luận xem ROE cao hay thấp và nguyên nhân dẫn đến tăng giảm ROE là do yếu tố nào.

4. Công thức ROE

Áp dụng công thức như sau:

Trong đó: 

• Lợi nhuận sau thuế là số thu nhập, chi phí ròng và thuế mà một công ty tạo ra trong một khoảng thời gian nào đó.
• Vốn chủ sở hữu bình quân được hiểu là phần chênh lệch giữa tài sản và nợ phải trả của công ty, là số tiền còn lại nếu một công ty quyết định thanh toán các khoản nợ của mình tại một thời điểm nào đó.

ROE được biểu thị bằng phần trăm và có thể được tính cho bất kỳ công ty nào nếu công ty đó có thu nhập ròng và vốn chủ sở hữu  là dương. Cách tốt nhất là  chỉ số này phải  được tính  dựa trên vốn chủ sở hữu bình quân trong một khoảng thời gian vì nó sẽ tránh được sự sai lệch giữa báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán.

Công thức này vô cùng có lợi khi so sánh các công ty trong cùng một ngành , cùng một thị trường, ở một môi trường rộng lớn hơn vvì nó có xu hướng đưa ra các chỉ dẫn chính xác về công ty nào đang hoạt động với hiệu quả tài chính cao hơn. Bên cạnh đó, điều này cũng có thể giúp đánh giá bất kỳ công ty nào có tài sản chủ yếu là hữu hình hơn là vô hình.

5. Cách tính roe trên báo cáo tài chính

Bạn có thể tính toán chỉ số ROE từ Báo cáo tài chính của doanh nghiệp, được công bố định kỳ hàng quý và hàng năm như sau: 

Ví dụ: Tính ROE của cổ phiếu VHC năm 2020

Từ bảng trên ta thấy được Lợi nhuận sau thuế (LNST) của VHC năm 2020 là: 719 Tỷ.

Tiếp đến ta tính vốn chủ sở hữu bình quân: Tức là lấy bình quân VCSH đầu năm 2020 với cuối năm 2020: VCSH ( Bình quân)= (5176 tỷ + 4877 tỷ)/2 = 5027 tỷ

Tính ROE = LNST/VCSH ( Bình quân)= (719 tỷ/ 5027 tỷ)*100% = 14 %

6. Chỉ số ROE bao nhiêu là tốt

• Tốt hay xấu có thể phụ thuộc vào ROE trung bình trong ngành của công ty. Một số ngành có xu hướng có ROE cao hơn những ngành khác (hoặc yêu cầu ít vốn tự có hơn để hoạt động) nên khi so sánh ROE thường có ý nghĩa nhất giữa các công ty trong cùng ngành, cùng thị trường, và định nghĩa tỷ lệ “cao” hoặc “thấp” nên được đưa ra trong lúc này.
• Cùng tham khảo ví dụ sau đây nhé: Vào năm 2022, ROE tiêu chuẩn cho các công ty trong ngành công nghiệp xe máy là khoảng 12,5%. Tuy nhiên, ROE của một công ty trong lĩnh vực bán lẻ là hơn 18%. Chỉ số ROE càng cao thì càng cho thấy công ty đó đang quản lý và sử dụng hiệu quả nguồn vốn của mình.

Công ty có ROE trong 3 năm liên tiếp >20% thì được xem là có sức cạnh tranh tốt bởi khi xem xét tính toán chỉ số ROE của một công ty, các chuyên gia thường tính trong khoảng thời gian ít nhất là 3 năm. 

7. Cách sử dụng chỉ số ROE

7.1. Thông qua ROE đo tốc độ tăng trưởng công ty 

Ta có công thức: g = ROE x Tỷ lệ tái đầu tư

Trong đó:

• g: là tốc độ tăng trưởng của công ty tính và được tính theo đơn vị %.
• ROE: Là tỷ lệ lợi nhuận của công ty trên số vốn bỏ ra của chủ sở hữu.
• Tỷ lệ tái đầu tư : Là tỷ lệ % lợi nhuận mà sau khi chi trả cho cổ đông công ty giữ lại để tái đầu tư.

Qua chỉ số tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bạn có thể biết được công ty đang có mức tăng trưởng như thế nào và tỷ lệ này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp đang phát triển tốt có thể tái đầu tư và rót vốn vào các hạng mục của công ty.

7.2. Đánh giá khả năng tạo ra lãi cho cổ đông

Để tính lãi cho cổ đông doanh nghiệp sẽ so sánh giữa 2 chỉ số đó là ROE với WAC.

• Nếu ROE nhỏ hơn WAC doanh nghiệp này đang có hoạt động kinh doanh kém hơn mong đợi, vì vậy khả năng tạo lãi cho các cổ đông cũng bị ảnh hưởng, cụ thể là giảm sút. 
• Trong trường hợp ngược lại ROE lớn hơn WAC, nó sẽ phản ánh hoạt động của doanh nghiệp đang tốt và nhà đầu tư hay cổ đông có thể yên tâm góp vốn vì khả năng tạo lãi sinh lời cho cổ đông đang diễn biến tốt.

7.3. Đánh giá có lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp

Dùng ROE của doanh nghiệp so sánh với ROE trung bình theo ngành trong thị trường sẽ biết được doanh nghiệp này đang có tiềm lực cạnh tranh tốt hay không và họ có những lợi thế gì đáng để các nhà đầu tư rót vốn vào.

8. Mối quan hệ của roe và các chỉ số tài chính khác

Chúng ta không thể chỉ dựa vào chỉ số ROE để quyết định đầu tư vào doanh nghiệp hay không mà chúng ta thường thấy 2 chỉ số ROE và ROA sẽ đi cùng với nhau. vậy trước hết cùng tìm hiểu xem ROA là gì nhé.

ROA là tỷ số lợi nhuận trên tài sản, chỉ số này giúp chúng ta biết được mức độ hiệu quả của công ty khi sử dụng tài sản để kiếm lợi nhuận 

ROA = Lợi nhuận sau thuế / Tài sản x 100%

Trong đó: Lợi nhuận sau thu là thu nhập ròng dành cho cổ phiếu thường và tài sản là tổng tài sản của doanh nghiệp đang sở hữu bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ

Một doanh nghiệp nếu như có chỉ số ROE = 50% và ROA = 10%, sẽ không được đánh giá cao bằng một doanh nghiệp khác cùng ngành nghề có ROE = 30% và ROA = 30%

Đối với những lĩnh vực khác nhau tỷ lệ ROE và ROA cũng sẽ khác nhau, như đối với ngành ngân hàng thì ROE cao và ROA thấp vì bản chất là lấy tiền của người gửi sau đó cho lại người khác vay, hoặc đầu tư vào các ngành khác.

9. Roe tăng có ý nghĩa gì

ROE tăng cao và luôn duy trì được ở mức ổn định thì chúng ta có thể biết được việc sử dụng vốn của doanh nghiệp là vô cùng hiệu quả và nếu nó tăng theo từng năm thì chứng tỏ những nhà lãnh đạo hiện tại thực sự có thể tin tưởng để rót vốn đầu tư.

10. Roe giảm có ý nghĩa gì

ROE giảm và không  duy trì được ở mức ổn định thì chúng ta có thể biết được việc sử dụng vốn của doanh nghiệp đang có nhiều bất ổn, trục trặc, do đó  chứng tỏ những nhà lãnh đạo hiện tại thực sự rất khó hoặc thực sự mạo hiểm mới  có thể tin tưởng để rót vốn đầu tư.

11. Một số lưu ý về chỉ số ROE

• Khi doanh nghiệp làm giảm vốn chủ sở hữu bằng cách mua lại cổ phiếu quỹ, lợi nhuận không đổi và vốn chủ sở hữu giảm đi ROE có thể bị bóp méo.

• Là một nhà đầu tư sáng suốt bạn cần phải có những đánh giá, so sánh đồng thời với các chỉ số tài chính khác cũng như các công ty cùng ngành trong thị trường rộng lớn hơn để đưa ra những quyết định khách quan nhất, không nên quá chú trọng tới tới mức chỉ số ROE.

 Kết luận

ROE  là một trong những tiêu chí đánh giá vô cùng quan trọng đối với các nhà đầu tư, do đó hi vọng bài viết sẽ giúp bạn có thêm nhiều thông tin hữu ích về chỉ số ROE.

Bình luận

Tin liên quan

EPS là gì? Ý nghĩa chỉ số EPS? Cách Tính EPS và các câu hỏi về EPS

10/03/22 trong Tin tức Blog Tỷ Giá

EPS được viết tắt trong tiếng anh của Earnings Per Share, với ý nghĩa là tỷ suất thu nhập trên cổ phần. EPS là thước đo thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

Bvps là gì? Ý nghĩa chỉ số BVPS và công thức tính BVPS

10/03/22 trong Tin tức Blog Tỷ Giá

BVPS là viết tắt của cụm từ Book value per Share- Giá trị sổ sách của một cổ phần. BVPS là phần giá trị sổ sách tính của một cổ phiếu của doanh nghiệp đang lưu hành trên thị trường chứng khoán.

Thẻ Ghi Nợ Nội Địa là gì, có tốt không, Có nên dùng thẻ ghi nợ nội địa không?

09/03/22 trong Tin tức Blog Tỷ Giá

Thẻ ghi nợ nội địa là một loại thẻ ATM do ngân hàng phát hành sau khi khách hàng mở tài khoản thanh toán, nhờ đó khách hàng có thể thực hiện các giao dịch như rút tiền, chuyển khoản… với số tiền hiện có trong tài khoản thẻ của khách hàng và trong phạm vi của 1 quốc gia.

Thanh Khoản là gì? Rủi ro Thanh Khoản và Những câu hỏi thường gặp về Thanh Khoản

09/03/22 trong Tin tức Blog Tỷ Giá

Trong đầu tư tài chính, chắc hẳn bạn đã từng nghe đến tính thanh khoản. Đối với các nhà đầu tư, biết tính thanh khoản của sàn giao dịch có thể giúp ích rất nhiều trong giao dịch của họ. Vậy thanh khoản là gì

Bảng cân đối kế toán và các vấn đề xung quanh bảng cân đối

08/03/22 trong Tin tức Blog Tỷ Giá

Bảng cân đối kế toán hoặc bảng cân đối hoặc báo cáo tình hình tài chính là một báo cáo tài chính tổng hợp. Nó phản ánh các số liệu quan trọng về tài sản, nợ phải trả và nguồn vốn hiện có của một doanh nghiệp tại thời điểm lập bảng cân đối, thường là cuối năm, cuối quý hoặc cuối tháng.

Lạm phát là gì? Nguyên nhân lạm phát? Phương pháp kiềm chế lạm phát

08/03/22 trong Tin tức Blog Tỷ Giá

Lạm phát là thuật ngữ mà mọi người đều nghe qua một lần trong đời. Vậy, lạm phát rốt cuộc có nghĩa như thế nào? Lạm phát có thể gây ảnh hưởng thế nào đến đời sống và kinh tế? Nganhangvn.Net cùng bạn đọc tìm hiểu về vấn đề này

Vay thấu chi là gì? Có nên vay thấu chi không? Ưu nhược điểm của vay thấu chi

07/03/22 trong Tin tức Blog Tỷ Giá

Tuy nhiên, vay thấu chi là gì? Có nên vay thấu chi hay không là một số câu hỏi thắc mắc của một người biết. Hãy tham khảo ngay bài viết sau đây để tìm câu giải đáp.

VietinBank ipay là gì ? có nên sử dụng ipay hay không ?

30/11/21 trong Tin tức Blog Tỷ Giá

VietinBank iPay là một trong những dịch vụ ngân hàng điện tử của VietinBank dành cho các nhân, tổ chức có mở tài khoản thẻ ATM hoặc tiền gửi thanh toán tại VietinBank.

Pvcombank là ngân hàng gì ? Pvcombank có thực sự uy tín không ?

30/11/21 trong Tin tức Blog Tỷ Giá

PVcomBank là ngân hàng Thương mại Cổ phần Đại Chúng Việt Nam được thành lập ngày 16/09/2013 dựa theo chỉ đạo của ngân hàng trung ương với sự hợp nhất giữa hai tổ chức tài chính lớn là Tổng công ty Tài chính cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC) và Ngân hàng Thương mại Cổ phần Phương Tây (WesternBank).

Hướng dẫn đăng kí, đăng nhập Vietcombank online dễ dùng

16/11/21 trong Tin tức Blog Tỷ Giá

Internet Banking Vietcombank thực chất chính là dịch vụ ngân hàng số VCB Digibank - dịch vụ ngân hàng số phiên bản mới do ngân hàng Vietcombank phát triển và cung cấp trên website, ứng dụng ngân hàng di động nhằm hỗ trợ khách hàng thực hiện các giao dịch một cách nhanh chóng.